Due Diligence — неотъемлемый спутник сделок M&A

Принятие решения об инвестировании, слиянии компаний или выходе на новые рынки требует получения полной и достоверной информации о бизнесе или проекте. Чтобы обезопасить себя и не потерять деньги, предприниматели стараются как можно больше узнать об интересующей фирме или приобретаемых активах. В этом помогает Due Diligence — целый комплекс мероприятий, нацеленных на оценку состояния приобретаемых активов, финансового положения компании и бизнеса, существующих рисков инвестиционного проекта.

Особенности проекта

Крупный горнопромышленный холдинг рассматривал возможность покупки одного из ключевых подрядчиков региона, специализирующегося на строительстве и содержании дорог. Для составления объективного представления об объекте инвестирования, включая оценку инвестиционных рисков, холдинг обратился к экспертам Strategy Partners.

В периметр задач экспертов Strategy Partners входило проведение управленческого консультирования в составе технико-экономического аудита, финансовой, налоговой и правовой проверки деятельности компаний треста.

На первом этапе проекта эксперты Strategy Partners провели выездную проверку более 20 строящихся объектов различного назначения, проинспектировали наличие и количество ресурсов, задействованных на строительных площадках, проанализировали контрактную базу с общей остаточной стоимостью около 15 млрд руб. Команда выполнила проверку сметной документации, актов выполненных работ, сопоставила долю фактической строительной готовности объектов с долей закрытия актами выполненных работ.

В ходе проекта были выявлены риски увеличения сроков строительства по ряду контрактов по причине внесения изменений в рабочую документацию и нарушения технологической последовательности работ, заложенной в графике реализации проекта. Команда SP дала рекомендации по нивелированию рисков в будущем.

В результате проведенного технико-экономического аудита сделан вывод о возможности выполнения текущей контрактной базы существующими ресурсами в установленные контрактами сроки в случае исполнения ряда рекомендаций.

При проверке финансовой, налоговой и правовой деятельности компаний команда не выявила серьезные финансовые, налоговые и правовые риски, способные оказать негативное влияние на решение по планируемой сделке или дальнейшую деятельность группы. Предоставление рекомендаций по минимизации наступления таковых рисков в будущем позволило заказчику принять окончательное решение по сделке, а также повысило ее прозрачность для финансирующей стороны.