Когда стратегический инвестор покупает компанию, ему не требуется независимой оценки ее стратегии или управленческой команды. Инвестор сам обладает достаточной внутренней экспертизой и может провести данную оценку самостоятельно. Этого нельзя сказать про финансовых инвесторов. Для финансовых инвесторов Стратегический Due Diligence является чрезвычайно важным.
Финансовые инвесторы (банки, private equity, государственные инвестиционные фонды):
- (Как правило) могут не обладать актуальным/адекватным знанием рыночной среды, достаточным для того, чтобы быть уверенными в предоставленных цифрах (даже если они берутся из публичных источников)
- Будут полагаться на существующую управленческую команду (в то время как стратегические инвесторы обычно привлекают к управлению «своих» менеджеров), что повышает неопределенность бизнес-плана и необходимость независимой экспертизы
- Имеют кредитных экспертов и инвестиционные комитеты, работа которых (для снижения рисков) требует дополнительной верификации путем проверки значений ключевых переменных. При этом, рыночные и доходные риски как правило являются наиболее важными
Стратегический Due Diligence ответит инвесторам на ключевые вопросы - является ли бизнес-план компании надежным, и каковы ключевые риски.
Стратегический Due Diligence – это оценка стратегического плана предполагаемого объекта инвестиций
| Элемент бизнеса | Стратегический due diligence |
Другие виды due diligence (финансовый, юридический, технический)
|
|---|---|---|
|
Бизнес среда
|
Каковы перспективы развития сектора? Насколько конкурентоспособной будет компания на период инвестиций?
|
|
|
Технологии
|
Предоставит ли технология планируемые преимущества? | Обладает ли компания заявленными
патентами и правами, позволяющими з
ащитить технологию? Работают ли они?
|
|
Прогнозы выручки
|
Являются ли прогнозы реалистичными с учетом доступных ресурсов и компетенций компании? Каковы ключевые риски? | |
|
Прогнозы затрат
|
Все ли необходимые издержки приняты к рассмотрению? Все ли риски приняты к рассмотрению при построении прогнозов? (финансовая модель и обзор) |
(Рассматриваются только с точки зрения логичности и отсутствия ошибок в цифрах)
|
|
Баланс
|
Обладает ли бизнес заявленными активами? Соответствует ли их фактическая стоимость заявленной?
Обладает ли бизнес обязательствами, превышающие заявленные?
|
|
|
Юридическая сторона
|
Гарантируют ли инвестору достаточную защиту правовая структура и предлагаемые соглашения? |
Для финансовых инвесторов Strategy Partners предлагает два типа отчетов по Стратегический Due Diligence:
|
Глубинный анализ
|
Глубинный анализ
|
|
|---|---|---|
|
Структура
|
Резюме, Рынок, Технологии, Коммуникации, Управление издержками, Инвестиции, Денежные потоки, Риски и Возможности
|
|
|
Глубина исследования
|
Зависит от потребностей. Детальная оценка плана, выработка альтернатив развития бизнеса.
Подробный отчет + приложения
|
Определяет области, требующие внимания инвесторов;
оценивает риски и возможности в каждой из них.
Отчет состоящий из 11 стандартных блоков + приложения
|
|
Время и ресурсы
|
6 недель
4-5 консультантов
|
3 недели
2 консультанта
|
|
Объект исследования
|
Инвестиции, превышающие 50 млн. долл. США |
Небольшие инвестиции от 1 млн. долл. США
|
Получаемые выгоды
Для инвестора Стратегический Due Diligence
- Предоставит независимую и обоснованную оценку рисков инвестиционного плана:
• Какие риски существуют и какова их вероятность?
• Насколько надежны допущения, в особенности относящиеся к выручке?
• Насколько надежен менеджмент ?
- Предоставит базу для более детального диалога с компанией-объектом инвестиций
- Гарантирует, что во время презентации инвестиционному комитету, обе стороны будут уверены в принятии решения, основанного на доступной и проверенной информации
Глубинный анализ также предоставит инвесторам более детальную проработку сценариев и возможностей. Таким образом, инвесторы и менеджмент, как правило, получают возможность улучшить первоначальный план.
Почему Strategy Partners?
В России Strategy Partners является лучшим партнером для проведения Стратегический Due Diligence
- Самый долгий и обширный опыт на российском рынке – команда, работающая с 1994, более 400 успешных проектов
- Единственная российская компания, отвечающая международным стандартам как в области качества работы и методологии, так и в области отбора и развития персонала
- Обширный опыт работы с региональными и федеральными органами государственной власти, что является крайне важным на российском рынке
- Стандартная отработанная методология для глубокой или быстрой оценки
Вы можете обсудить более подробно наш опыт по работе с компаниями и предприятиями на встрече с партнерами и консультантами Strategy Partners. Позвоните по телефону +7 (495) 730 77 47 или напишите по адресу marketing@strategy.ru и мы согласуем с Вами удобное время встречи с партнерами и консультантами.
Статьи по теме
25.10.1998
"Проверка должной добросовестности (due diligence)" , Рынок ценных бумаг. Александр Идрисов.
все статьи
Д.Н.Козак
